Saisonale Wende der Edelmetalle? - Seasonality-Report - 10.25

Geschrieben von: Manfred Hübner | 20. Oktober 2025
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Das Jahr 2025 scheint sich immer stärker von seinen „normalen“ saisonalen Muster zu entkoppeln. Selbst der US-Wahlzyklus verliert als Blaupause für den Aktientrend aktuell an Einfluss. Es erscheint deshalb fraglich, ob das vierte Quartal die gewohnte Aktienstärke bringen kann. Allerdings zeigt die Korrelationsanalyse, dass ein Jahr wie 2025 keineswegs selten ist – und im Durchschnitt dennoch ein freundliches Schlussquartal erwarten lässt. Für Gold deutet sich dagegen eine Konsolidierung an, was in Anbetracht der stark überkauften Markt- und bullischen Stimmungslage überfällig erscheint.

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Weitere defensive Sektoren als Short-Kandidaten - Sektor-Report - 10.25

Geschrieben von: Manfred Hübner | 13. Oktober 2025
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Aktuell gibt es im Sektor-Sentiment mit den Automobilen nur einen extrem negativen Ausreißer. Die Branche scheint ausgebombt zu sein, eine positive Stimmungsdivergenz macht dem Contrarian Mut. Im SSPM (Seite 2) wird deutlich, dass es ansonsten in keinem Sektor eine Verweigerungshaltung gibt, die eine zusätzliche Übergewichtung rechtfertigt. Auf der Gegenseite drängen sich weitere defensive Branchen für eine Untergewichtung auf. Mit Versorger und Telekom haben wir ja bereits zwei Vertreter im Bestand. Was mag dies für die Entwicklung des Gesamtmark-tes bedeuten?

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Frankreich, der neue High Yield Markt - Makro Report - 10.25

Geschrieben von: Manfred Hübner | 06. Oktober 2025
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In den sentix Konjunkturdaten spiegelt sich eine leichte Entspannung. Die Anleger korrigieren ihre negative Einschätzung des Vormonats, ohne jedoch ein neues Szenario aufzubauen. Aktien bleiben aus Makrosicht risikobehaftet, während bei den Bonds am ehesten die US-Anleihen leichtes Potenzial versprechen. Der Yen bleibt makroseitig Aufwertungskandidat, auch wenn kurzfristig politisch ein anderer Wind zu wehen scheint. Wir erweitern aus aktuellem Anlass unser Steepness-Barometer sowie die Horizontanalyse um die Euroland-„Highyielder“ Frankreich.

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Gold-Trend überhitzt - sentix Risiko-Report - 09.25

Geschrieben von: Manfred Hübner | 29. September 2025
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Das schwache Sentiment ist unverändert eine Stütze für den DAX und den Euro Stoxx, so dass hier die Risiko-Scores leicht positiv sind. Größere Aktienmarkt-Risiken werden für Nasdaq, Nikkei und den China-Aktienmarkt angezeigt. Auffällig sind auch die Risikowerte von EUR-JPY sowie EUR-USD. Die Rallye am Goldmarkt hat bei dem Edelmetall die Risiko-Scores über alle Teilindizes nach oben getrieben. Wie ist dies historisch einzuordnen?

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Der Jahresausblick 2025 ist publiziert!

Geschrieben von: Manfred Hübner | 07. Dezember 2024
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Die 21. Auflage des Klassikers ist fertiggestellt. Alle, die bereits vorbestellt haben, sollten diesen bereits in Ihrem Maileingang finden bzw. können diesen im Downloadbereich abrufen.

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