Zweite Korrekturrunde bei Öl? - Risiko-Report - April 2026

Written by Manfred Hübner | 27 April 2026
Posted in Special research

Das Risikoradar bleibt bei Aktien weitgehend neutral. Vor allem mangelt es an bullischem oder bearischem Sentiment. Bei Nasdaq und Nikkei messen wir Risiken aus einer überkauften Marktlage, aber weitere Risikofaktoren sind auch hier derzeit nicht gegeben. Bei Bonds werden Chancen aus dem Sentiment (Bunds) und der Positionierung (US-Bonds) angezeigt, wobei wir letztere Indikation für fragwürdig erachten. Bei Gold ist die Risikolage inzwischen abgebaut, während bei Öl die stark überkaufte Markttechnik eine zweite Korrekturrunde erwarten lässt.

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sentix Survey results (17-2026)

Written by Patrick Hussy | 26 April 2026
Posted in sentix Weekly

Buying without conviction

This trend is highly explosive: institutional investors are scrambling to meet their benchmarks in the bond market and buying bonds, even though they demonstrably do not believe in the asset class. The strategic bias is proving extremely weak for both German government bonds and peripheral bonds. Trading in the portfolio contrary to their fundamental convictions could once again come back to haunt investors. On the stock market, the forces of bulls and bears are currently balancing each other out. Emerging volatility is evident in the Japanese yen.

Further results

• Equities: Stalemate
• FX: The calm is deceptive
• sentix investor positioning in equities, bonds and others assets

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Spannungsgeladen - Seasonality-Report - 04.26

Written by Manfred Hübner | 20 April 2026
Posted in Special research

Die saisonalen Muster liefern aktuell ein klares, aber spannungsgeladenes Bild: Während der DAX statistisch bis in den Sommer hinein Rückenwind erwarten lässt, deuten andere Märkte bereits auf eine mögliche Abschwächung hin.

In Europa und Lateinamerika könnten Konsolidierungsphasen anstehen, während in Korea eine volatile Seitwärtsbewegung wahrscheinlich erscheint. Gleichzeitig signalisiert der US-Wahlzyklus zunehmenden Gegenwind für Aktien im weiteren Jahresverlauf – ein Szenario, das mit Blick auf die aktuellen Höchststände an Brisanz gewinnt.

Auch am Rohölmarkt spricht die Kombination aus Saisonalität und geopolitischen Faktoren eher für anhaltend hohe Preise als für deutliche Rückgänge.

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sentix Survey results (16-2026)

Written by Manfred Hübner | 19 April 2026
Posted in sentix Weekly

Striking parallels with April 2025

The stock markets have had the difficult week we expected. However, it was not the bulls who were caught out, as we had anticipated, but the bears. They were caught off guard by the S&P 500’s rise to new highs and have largely capitulated. The parallels with April 2025 are clear. Will the bull run now continue unabated?

Further results

• FX: Euro in demand
• Silver: Little bullish momentum
• sentix Styles – Risk appetite and investor preferences

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Grundstoffe und Pharma neu im Portfolio - Sektor-Report - 04.26

Written by Manfred Hübner | 13 April 2026
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Die Wertentwicklung des Sektor-Portfolios bleibt weiter unbefriedi-gend, auch wenn die Monatsbilanz fast ausgeglichen ist. Vor allem die defensiven Sektoren Versorger und Telekom haben in den letzten beiden Monaten die Performance belastet. Wir bleiben hier bei unseren Empfeh-lungen und nehmen Pharma und Grundstoffe neu ins Portfolio als „Un-tergewichtungen“ auf.

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