sentix Survey results (39-2026)

Written by Manfred Hübner | 27 September 2026
Posted in sentix Weekly

Positive Signals from the overconfidence index

On the financial markets, an intriguing juncture has been reached, brought into especially vivid focus by the difference in the sentix Overconfidence Index between US equities and US bonds. The weakness of the bond market is so pronounced that it has destroyed investors’ confidence in bonds. Confidence lies with equities. Such divergences point to a reversal in relative attractiveness that may well develop a medium-term character.

Further results

• Equities: Stable underlying confidence
• Crude oil: TD Index in the sell zone
• sentix investor positioning in equities, bonds & other assets

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Viertes Quartal und US-Wahlzyklus - Seasonality-Report - 09.26

Written by Manfred Hübner | 21 September 2026
Posted in Special research

Viertes Quartal und US-Wahlzyklus

Die saisonalen Muster sprechen in den kommenden Wochen zunehmend für ein freundlicheres Aktienumfeld: Vor allem DAX, Nasdaq und chinesische Aktien nähern sich einer typischerweise stärkeren Jahresphase. Gleichzeitig bleibt der Oktober ein Übergangsmonat mit erhöhtem Konsolidierungsrisiko, insbesondere bei Goldminen und teilweise auch bei Edelmetallen. Auffällig sind zudem die sektoralen Unterschiede: Airlines, IT und Einzelhandel verfügen saisonal über Rückenwind, während Energie-, Immobilien- und Versorgerwerte eher belastet sind. Zusätzliche Spannung liefert der US-Wahlzyklus, denn 2026 weicht bislang in mehreren Märkten deutlich von typischen Zwischenwahljahren ab. Auch bei EUR/USD und den US-Zinsen treffen reguläre Saisonmuster und Wahlzyklus derzeit teilweise auf widersprüchliche Signale.

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Automobile erstmals wieder mit relativer Stärke - Sektor-Report - 09.26

Written by Manfred Hübner | 21 September 2026
Posted in Special research

Automobile erstmals wieder mit relativer Stärke

Energie- und Versorgerwerte entwickeln sich zu Anlegerlieblingen. Bei den Versorgern bleiben wir deshalb bei unserer Untergewichten-Empfehlung, bei Energietiteln sind wir mit einem neutralen Vote vorsichtiger. Banken- und Finanzwerte haben die Sektorportfolio-Entwicklung im abgelaufenen Monat belastet. Die saisonale Schwäche dieser Sektoren im Spätsommer lässt uns an diesen Positionen aber festhalten. Dies gilt auch für die Autowerte, die erstmals seit Monaten eine verbesserte relative Stärke aufweisen.

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sentix Survey results (38-2026)

Written by Manfred Hübner | 20 September 2026
Posted in sentix Weekly

US equity sentiment in focus

In the US equity markets, the American Association of Individual Investors (AAII) is measuring a relatively high number of bears, which promises clear price opportunities. In the sentix survey this is not the case, and statistically the finding – at least over a 4-6 week horizon – is not so positive. Nevertheless, the opportunities predominate for equities, for bulls at least are thin on the ground. On this, both surveys agree.

Further results

• Bonds: Unfavourable sentiment development
• Silver: Large discrepancy between bias and positioning
• sentix Styles – Risk appetite and investor preferences

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sentix Survey results (37-2026)

Written by Patrick Hussy | 13 September 2026
Posted in sentix Weekly

Sentiment buy signals, robust bias, but positioning

Sentiment towards equities has deteriorated significantly once again in a very short space of time. For example, DAX sentiment has fallen to -35 percentage points, whilst the bias remains robust. Consequently, the time differential index has fallen to -48 percentage points – almost as low as in March 2026. The statistics are generating a series of buy signals. However, the quality of these signals is not entirely comparable. The investment ratios are too high for this. For bonds, counter-cyclical signals are on the rise. In addition to overconfidence, sentiment is also taking a toll. But how should this be assessed?

Further results

• Bonds: Low sentiment, high levels of overconfidence
• Gold mining shares: Extreme optimism
• sentix sector sentiment

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