Zweite Korrekturrunde bei Öl? - Risiko-Report - April 2026

Geschrieben von: Manfred Hübner | 27. April 2026
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Das Risikoradar bleibt bei Aktien weitgehend neutral. Vor allem mangelt es an bullischem oder bearischem Sentiment. Bei Nasdaq und Nikkei messen wir Risiken aus einer überkauften Marktlage, aber weitere Risikofaktoren sind auch hier derzeit nicht gegeben. Bei Bonds werden Chancen aus dem Sentiment (Bunds) und der Positionierung (US-Bonds) angezeigt, wobei wir letztere Indikation für fragwürdig erachten. Bei Gold ist die Risikolage inzwischen abgebaut, während bei Öl die stark überkaufte Markttechnik eine zweite Korrekturrunde erwarten lässt.

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Ergebnisse des sentix Global Investor Survey (KW 17-2026)

Geschrieben von: Patrick Hussy | 26. April 2026
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Kaufen ohne Überzeugung

Diese Entwicklung trägt Sprengkraft: Die Institutionellen Anleger robben sich am Bondmarkt an ihre Benchmark und kaufen Bonds zu, obwohl sie nachweislich nicht an die Assetklasse glauben. Der Strategische Bias entwickelt sich sowohl für die Bundesanleihen als auch für die Peripherie äußerst schwach. Das Handeln im Portfolio entgegen ihrer Grundüberzeugung könnte den Investoren nochmals kräftig auf die Füße fallen. Am Aktienmarkt gleichen sich aktuell die Kräfte von Bullen und Bären aus. Aufkommende Vola wird beim japanischen Yen angezeigt.

Weitere Ergebnisse

• Aktien: Patt-Situation
• FX: Die Ruhe ist trügerisch
• sentix Anlegerpositionierung in Aktien, Renten & sonstige Assets

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Spannungsgeladen - Seasonality-Report - 04.26

Geschrieben von: Manfred Hübner | 20. April 2026
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Die saisonalen Muster liefern aktuell ein klares, aber spannungsgeladenes Bild: Während der DAX statistisch bis in den Sommer hinein Rückenwind erwarten lässt, deuten andere Märkte bereits auf eine mögliche Abschwächung hin.

In Europa und Lateinamerika könnten Konsolidierungsphasen anstehen, während in Korea eine volatile Seitwärtsbewegung wahrscheinlich erscheint. Gleichzeitig signalisiert der US-Wahlzyklus zunehmenden Gegenwind für Aktien im weiteren Jahresverlauf – ein Szenario, das mit Blick auf die aktuellen Höchststände an Brisanz gewinnt.

Auch am Rohölmarkt spricht die Kombination aus Saisonalität und geopolitischen Faktoren eher für anhaltend hohe Preise als für deutliche Rückgänge.

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Ergebnisse des sentix Global Investor Survey (KW 16-2026)

Geschrieben von: Manfred Hübner | 19. April 2026
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Auffällige Parallele zu April 2025

An den Aktienmärkten erlebten wir in die erwartete schwierige Woche. Allerdings nicht wie vermutet für die Bullen, sondern die Bären. Diese wurden vom Anstieg im S&P 500 auf neue Hochs kalt erwischt und haben weitgehend kapituliert. Parallelen zu April 2025 sind offensichtlich. Geht nun die Hausse munter weiter?

Weitere Ergebnisse

• FX: Euro gefragt
• Silber: Wenig bullische Power
• sentix Styles – Risikoneigung und Anlegerpräferenzen

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Grundstoffe und Pharma neu im Portfolio - Sektor-Report - 04.26

Geschrieben von: Manfred Hübner | 13. April 2026
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Die Wertentwicklung des Sektor-Portfolios bleibt weiter unbefriedi-gend, auch wenn die Monatsbilanz fast ausgeglichen ist. Vor allem die defensiven Sektoren Versorger und Telekom haben in den letzten beiden Monaten die Performance belastet. Wir bleiben hier bei unseren Empfeh-lungen und nehmen Pharma und Grundstoffe neu ins Portfolio als „Un-tergewichtungen“ auf.

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